芯片行业在未来的不确定性!-先进光半导体

　　俄乌冲突、全球政治撕裂的加剧、疫情的反复，这些负面因素导致全球主要半导体厂商的未来业绩在变得越来越不确定。

　　最近美国英伟达发布了业绩预期，预计今年5到7月份的营业收入比去年同期增长了22到27%，将达到79.38到82.62亿美元，低于市场的预期。要知道近年来，特别是全球疫情爆发之后这两年，世界各大半导体芯片厂商，赚的是盆满钵满，汽车芯片一直处于严重的供不应求的局面，世界各国不断敦促半导体厂商扩大产能，可想而知，各大半导体厂商的效益该有多好。不过，这种好日子也在面临着越来越多的不确定性。这次芯片巨头英伟达，业绩比预期中的下降，当然，就是没有预计的那么好，被海外分析人士认为是因为俄乌冲突和中国疫情的原因造成的。因为向俄罗斯的芯片供货停止，由于中国疫情的爆发导致生产和物流受阻，这些预计会给英伟达5到7月的整体营业收入拉低5亿美元。要知道近一段时期，英伟达的业绩非常亮眼，今年2到4月的财报显示，公司的营业收入同比增长了近50%，高达83亿美元。跟英伟达类似，其它的大型半导体企业也表现出色。据报道，全球10家最主要的半导体企业它们今年一季度的净利润合计高达385亿美元，比去年同期增长了60%。

　　除了比较紧俏的汽车芯片等，被认为现在持续推高半导体市场需求的是5G标准的高速通信芯片需求和数据中心需求，另外现在虚拟空间元宇宙的投资热潮，也扩大了对高性能芯片的市场需求。现在全球市场的芯片短缺已经不仅仅是汽车芯片领域，缺芯的问题已经出现在众多的领域，有分析人士认为未来芯片的供不应求将会持续到2024年，甚至还有人认为将会长期化。不过，在半导体厂商的业绩一路高歌猛进的同时，未来的业绩也在遭遇越来越多的不确定性。首先是自疫情爆发以来，就不断扩大的家用电脑和智能手机需求在放缓，这三年的疫情期间，因为防疫需要，人们宅在家里工作学习生活娱乐，都离不开智能手机和家用电脑，从而催生出了前所未有的庞大市场需求。但是，智能手机和家用电脑都不是易耗品，对于多数人来说，买一台电脑一部手机可以用好几年，疫情期间蜂拥而至的需求只不过是把市场需求提前释放了出来，现在三年过去了，该买的都买了，市场需求无法维持之前的那种高水平。所以在台积电的4月财报中就显示，智能手机、电脑和平板电脑的销售市场已经显现出了疲软。除了市场需求的提前释放外，还有一些新增加的因素对市场产生了负面影响。比如现在全球蔓延的通货膨胀，物价高涨，还有就是经济的低迷形势，都造成消费者的消费变得更加谨慎。别的不说，我国经济今年由于受到疫情的影响，很多企业裁员，未来的个人收入不确定性增加，让身边的很多之前收入很高的人，现在对于未来感到很忧虑，之前不当回事的消费，现在却会比较谨慎，能不买的就不买了。对此，据外媒报道，韩国三星电子就敏锐地判断，未来中国的电子消费品市场环境不乐观。

　　另外，第二个因素就是全球供应链的不稳定，面临着很多无法预料的潜在风险。比如咱们之前节目中讲的苹果，因为遭遇中国疫情的原因，造成产品生产遇到了巨大的困难，很多产品都无法如期投放市场。苹果做为全球最大的消费电子企业之一，它高度依赖在中国的代工生产，一旦在中国的组装厂和零部件厂无法正常运转，将导致全球与之配套的上下游企业都遭到打击。同样的情况美国德州仪器、德国英飞凌，也都遇到了，因为需求弱于预期，在华企业生产物流不畅，都将会对自身的二季度业绩造成负面影响。当然，也有比较乐观的观点认为，全球半导体市场需求在不断扩大，所覆盖的产业不断延伸，未来即便遇到困难，仍然无法改变这个行业本身的业绩增长大势。

　　其实，这些经济分析人士做出的预计都没错，可都相对忽视了未来中美战略博弈所带来的影响，这些影响对于全球半导体企业的业绩恐怕会带来更严重的打击。前不久，媒体曝出美国商务部正准备扩大对中国企业的半导体制造设备出口限制范围，不仅华为这种在行业具有领先地位的中国企业，被视为对美国科技霸权的战略威胁而被制裁，其它的中国芯片企业，即便是不对美国科技霸权构成威胁的企业，比如存储芯片生产企业，那些在华的美国和德国企业也都要被纳入到制裁的范围内。美国现在已经启动了所谓印太经济框架，声称要打造科技产业上的弹性供应链，其中最主要的内容就是抓牢对全球芯片产业的控制权，把中国从全球芯片供应链中剔除出去。美国的这些政治操作，无疑会极大地干扰和破坏本来正常运行的世界芯片产业链，让市场对未来的预期出现混乱。全球半导体芯片产业是一个复杂的，需要来自世界各国的多家企业密切协同合作、相互嵌套的生产体系，现在美国用政治这把手术刀，对体系进行肆意破坏，必然造成这一体系的失血，功能紊乱，甚至死亡。

　　目前的供应链构成，是市场化选择的结果，一定具有效率和价格的优势，一旦人为去干预破坏，必然造成效率的降低、投资的浪费和生产成本的上升，这对于世界半导体厂商来说，无疑是未来业绩上更大的不确定性。另外，不容忽视的是，按照美国的计划，中国和俄罗斯都会被踢出全球芯片产业链，至少是在高端芯片产业上，中国企业恐怕容身空间越来越小。中国拥有着庞大的国内市场和广阔的发展中国家市场，俄罗斯也有着相当的科研实力，出于地缘政治目的被撕裂的全球市场必然会催生出一套西方之外的全新的产业链，这是市场经济的必然结果，届时西方的半导体巨头在自身独霸的已有市场，恐怕将不得不面对新面孔的竞争对手，相信这才是未来业绩更大的不确定性。

　　先进光半导体由南方先进联合日本归国华侨杨振林博士团队合资成立，以南方先进为主要投资方、杨博士团队为技术核心的一家专业从事光电器件、光耦合器、光耦继电器等光电集成电路以及光电驱动等产品，研发团队涵盖设计、制造、销售和服务的高新技术企业，先进光半导体拥有先进的光电器件全自动生产线，具有年产8000万只光电光耦器件的生产能力。现阶段先进光半导体的光耦继电器、光耦合器等主要产品用于：蓄电系统．智能电表．自动检测设备．电信设备．测量仪器．医疗设备．通信设备．PC端．安防监控．O/A设备．PLC控制器．I/O控制板等，依托于光半导体综合的设计技术和芯片制造技术优势，先进光半导体期望在有广阔发展前景的光电控制领域深耕，逐步提升产品的技术附加值，扩充技术含量更高的产品线。

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